詹姆斯西蒙斯投资理念:西蒙斯的十大交易法则 百度优选

提起西蒙斯、大奖章、文艺复兴大家可能再也熟悉不过了，几乎所有Quant都听闻过他老人家和文艺复兴的辉煌业绩。在这里我们不再对其西蒙斯本人进行过多的介绍。

只想说一句：    詹姆斯·西蒙斯（ James Simons，1938年－）是美国的数学家、投资家和慈善家。作为最伟大的对冲基金经理之一，他是量化投资界的传奇人物！

詹姆斯西蒙斯投资理念

世人都知道沃伦·巴菲特，但很少有人了解詹姆斯·西蒙斯。

这位华尔街的传奇人物曾经是华尔街收入最高的基金经理，他管理的基金年均收益率高达35%， 而“股神”巴菲特的同期水平不过20%。

詹姆斯·西蒙斯可谓是投资界的奇葩，其他人靠分析、操作进行投资，而他却只用数学模型捕捉市场机会，由电脑作出交易决策，可谓是量化交易的鼻祖。当记者问他赚钱的秘密时，他总结四大原因，将其总结归纳，分享给各位投资者：

战胜市场的基础是精密的计算

西蒙斯曾说，市场上不会出现明显的套利机会，但是，我们需要关注的是那些很小的机会，它们也许只存在短短几秒，但对于交易者来说，这就够了。

点评：作为散户投资者，我们虽然不能像西蒙斯那样通过大量的计算找到交易机会，但可以从他的交易逻辑中汲取精华。所谓精密的计算，无非是洞察市场的能力，当出现交易机会时绝不放过，当没有交易信号时绝不入场。

对于西蒙斯来说，他的洞察力来自于计算，而对于广大散户来说，它源自我们的行情判断能力。

当然，除了洞察市场，西蒙斯的计算还包括资金管控和投资组合，是一套完整的交易系统，这也就意味着建立适合自己的交易系统就是战胜市场的基础。

避免市场察觉是成败的关键

西蒙斯说，在不被市场察觉的情况下进行交易，能最有效地降低交易成本，取得交易上的胜利，如果计算得来的机会因为大张旗鼓的交易被多数人发现，那么这可能意味着模型从盈利变成亏损。

点评：对于散户来说，我们的交易一定是不明显的，因为我们拥有的资金有限。但是，西蒙斯的潜台词告诉了我们庄家操作时的心态——被发现就赚不到钱，喜欢偷偷摸摸的拉涨杀跌。

所以辨别庄家建仓、洗盘、拉涨、撤退的能力就成为了散户交易成败的关键，虽然西蒙斯的话没有明确表明辨别方法，但至少，我们可以认为，当大家都认为行情会单边“上涨”时，庄家一定不会再去拉盘，因为他们不会让我们轻易发现他们的操作。

选择符合模型设置的交易品种

西蒙斯透露，他的基金公司对交易品种有三个选择标准: 即公开交易品种、 流动性高，同时符合模型设置的某些要求。

他说：“我是模型先生，模型的交易之一是可以降低风险，所以投资品种本身不能风险太高”  点评：西蒙斯的话告诉散户要选择适合自己的交易品种，一些散户比较保守，就会选择债券回购、保值基金，另一些有风险承受能力，他们就会选择股票、期货，或者他们去做投资组合。在选择时，投资者要思考的是自己具备多少投资知识，多少资金实力，希望从投资中获得什么，又能承受多少风险。

没有一种固定的方法能一直赚钱

西蒙斯说，不管多么复杂的模型，没有一个能长期不变一直赚钱，人不是机器的奴隶，模型需要人去不断更新，需要人去寻找市场上的规律。

点评：西蒙斯其实告诉了我们一个很简单的道理，投资市场最重要的不是找到一种赚钱的方法，而是持续不断的提升自己的赚钱能力。

市场在变化，信息在变化，只有通过不断学习，让你的交易系统跟上变化本身，它才能在交易市场中立于不败之地。

西蒙斯的十条交易法则：

1、尽管我们的策略会对投资标的长期持有，但我们每天平均会进行超过10000次的交易。

事实上，我们投资组合中的每支股票平均每隔一天就仓位就会有增减的变化，我们使用的分散投资的方法是，尽可能多的配置各类型资产，平均来讲，我们会持有2500到3000种不同股票。

2、文艺复兴拥有非常好的工作环境和一流的员工，包括数学、统计学、物理学、天文学和计算机科学的博士们。我不知道怎么雇佣做基本面交易的交易员，因为他们有时候赚钱，有时候亏钱，但我确实知道如何雇佣科学家，因为我对这个领域有些自己的感觉。

3、如果你做基本面交易，那么某一天当你醒来时，你可能会发现自己是个天才，你的头寸总是朝利于你的方向发展，你觉得自己很聪明，你也会看见自己一夜之间赚很多钱。然而第二天，所有的头寸都朝着不利于你的方向走，你觉得自己像个傻瓜。

4、既然我们会做模型，那就不妨跟着模型走。所以，在1988年的时候，我决定百分之百的依靠模型交易。而且从那时起，我们一直都这么做。

5、一些公司也运用模型，然而它们的宗旨是，他们有一个模型，用这个模型得出的结论给交易员提供参考意见，如果他们赞成这个结论那就照着执行，如果他们不赞成那就不执行。

6、这不是科学，你不可能模拟出13年前当你看见市场行情数据时的那种感觉，回溯测试是一件很困难的事情。  如果你要是真的靠模型去交易，那就完全遵照模型说的去做，不管你认为那个模型有多聪明或者是多傻，这后来被证实是一个很正确的决定。  所以我们建立了一个百分之百依靠电脑模型做交易的公司，做的业务从我前面提到过的外汇，金融工具，逐渐发展到股票以及其他一切可以交易的，流动性强的东西。

7、我们随时都在买入卖出卖出和买入，我们依靠活跃赚钱。我是模型先生，不想进行基本面分析，模型的优势之一是可以降低风险，而依靠个人判断选股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又输得精光。

8、有些交易模式并非随机，而是有迹可循、具有预测效果的。那些很小的交易，哪怕是只有100股的交易，都会对这个庞大的市场产生影响，而每天都会有成千上万这样的交易发生。其实所有人都有一个黑箱，我们把他称为大脑。

9、交易就要像壁虎一样，平时趴在墙上一动不动，蚊子一旦出现就迅速将其吃掉，然后恢复平静，等待下一个机会。  我们关注的是那些很小的机会，可能转瞬即逝。这些机会出现之后我们会做出预测，然后进行相应的交易。交易之后，我们又会对新的市场情况进行跟踪和评判，预测也会相应调整，投资组合也会跟着变化。

10、我不是世上最机敏的人，要是参加数学奥林匹克竞赛，我的表现也不会特别好。可我喜欢琢磨，在心里琢磨事，也就是反反复复地思考某些事。事实证明，那是种很棒的方法

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